Return on Investment (ROI) adalah ukuran kinerja yang digunakan untuk mengevaluasi efisiensi atau profitabilitas suatu investasi atau membandingkan efisiensi sejumlah investasi yang berbeda. ROI mencoba mengukur secara langsung jumlah pengembalian investasi tertentu, relatif terhadap biaya investasi.
Untuk menghitung ROI, manfaat (atau pengembalian) investasi dibagi dengan biaya investasi. Hasilnya dinyatakan sebagai persentase atau rasio.
Cara Menghitung Return on Investment (ROI)
Rumus pengembalian investasi (ROI) adalah sebagai berikut:
“Current Value of Investment” mengacu pada hasil yang diperoleh dari penjualan investasi bunga. Karena ROI diukur sebagai persentase, ROI dapat dengan mudah dibandingkan dengan pengembalian dari investasi lain, memungkinkan seseorang untuk mengukur berbagai jenis investasi terhadap satu sama lain.
Memahami ROI
Return on Investment adalah metrik yang populer karena keserbagunaan dan kesederhanaannya. Pada dasarnya, ROI dapat digunakan sebagai ukuran dasar dari profitabilitas investasi. Ini bisa berupa Return on Investment atas investasi saham, ROI yang diharapkan perusahaan pada perluasan pabrik, atau ROI yang dihasilkan dalam transaksi real estat.
Perhitungannya sendiri tidak terlalu rumit, dan relatif mudah diinterpretasikan untuk berbagai aplikasinya. Jika ROI investasi adalah positif bersih, itu mungkin bermanfaat. Tetapi jika peluang lain dengan ROI lebih tinggi tersedia, sinyal ini dapat membantu investor menghilangkan atau memilih opsi terbaik. Demikian juga, investor harus menghindari ROI negatif, yang menyiratkan kerugian bersih.
Misalnya, Jo menginvestasikan $1.000 di Slice Pizza Corp. pada tahun 2017 dan menjual sahamnya dengan total $1.200 satu tahun kemudian. Untuk menghitung laba atas investasi ini, bagilah laba bersih ($1.200 – $1.000 = $200) dengan biaya investasi ($1.000), untuk ROI $200/$1.000, atau 20%.
Dengan informasi ini, seseorang dapat membandingkan investasi di Slice Pizza dengan proyek lainnya. Misalkan Jo juga menginvestasikan $2.000 di Big-Sale Stores Inc. pada tahun 2014 dan menjual sahamnya dengan total $2.800 pada tahun 2017. ROI atas kepemilikan Jo di Big-Sale akan menjadi $800/$2.000, atau 40%.
Batasan ROI
Contoh seperti Jo (di atas) mengungkapkan beberapa keterbatasan dalam menggunakan ROI, terutama ketika membandingkan investasi. Sementara Return on Investment investasi kedua Jo adalah dua kali lipat dari investasi pertama, waktu antara pembelian dan penjualan Jo adalah satu tahun untuk investasi pertama tetapi tiga tahun untuk investasi kedua.
Jo dapat menyesuaikan ROI dari investasi multi-tahun. Karena total ROI adalah 40%, untuk mendapatkan ROI tahunan rata-rata, Jo dapat membagi 40% dengan 3 untuk menghasilkan 13,33% tahunan. Dengan penyesuaian ini, tampaknya meskipun investasi kedua Jo menghasilkan lebih banyak keuntungan, investasi pertama sebenarnya adalah pilihan yang lebih efisien.
ROI dapat digunakan bersama dengan tingkat pengembalian (RoR), yang memperhitungkan kerangka waktu proyek. Satu juga dapat menggunakan nilai sekarang bersih (NPV), yang memperhitungkan perbedaan nilai uang dari waktu ke waktu, karena inflasi. Penerapan NPV saat menghitung RoR sering disebut dengan tingkat pengembalian riil.
Perkembangan di ROI
Baru-baru ini, investor dan bisnis tertentu tertarik pada pengembangan bentuk ROI baru, yang disebut “social return on investment”, atau SROI. SROI awalnya dikembangkan pada akhir 1990-an dan memperhitungkan dampak proyek yang lebih luas menggunakan nilai ekstra-keuangan (yaitu, metrik sosial dan lingkungan yang saat ini tidak tercermin dalam akun keuangan konvensional).1
SROI membantu memahami proposisi nilai kriteria lingkungan sosial dan tata kelola (ESG) tertentu yang digunakan dalam praktik investasi yang bertanggung jawab secara sosial (SRI).1 Misalnya, sebuah perusahaan dapat memutuskan untuk mendaur ulang air di pabriknya dan mengganti penerangannya dengan semua lampu LED. Usaha ini memiliki biaya langsung yang dapat berdampak negatif terhadap ROI tradisional namun, manfaat bersih bagi masyarakat dan lingkungan dapat menghasilkan SROI yang positif.
Ada beberapa variasi baru ROI yang telah dikembangkan untuk tujuan tertentu. Statistik media sosial ROI menunjukkan dengan tepat efektivitas kampanye media sosial misalnya berapa banyak klik atau suka yang dihasilkan untuk satu unit usaha. Demikian pula, statistik pemasaran ROI mencoba mengidentifikasi pengembalian yang disebabkan oleh iklan atau kampanye pemasaran.
Apa itu ROI dalam Istilah Sederhana?
Pada dasarnya, laba atas investasi (ROI) memberi tahu Anda berapa banyak uang yang telah Anda hasilkan (atau hilang) dari suatu investasi atau proyek setelah memperhitungkan biayanya.
Bagaimana Anda Menghitung Return on Investment (ROI)?
Pengembalian investasi (ROI) dihitung dengan membagi keuntungan yang diperoleh dari investasi dengan biaya investasi tersebut. Misalnya, investasi dengan keuntungan $100 dan biaya $100 akan memiliki ROI 1, atau 100% bila dinyatakan sebagai persentase. Meskipun ROI adalah cara cepat dan mudah untuk memperkirakan keberhasilan suatu investasi, ROI memiliki beberapa keterbatasan serius. Misalnya, ROI gagal mencerminkan nilai waktu dari uang, dan mungkin sulit untuk membandingkan ROI secara bermakna karena beberapa investasi akan membutuhkan waktu lebih lama untuk menghasilkan keuntungan daripada yang lain. Untuk alasan ini, investor profesional cenderung menggunakan metrik lain, seperti nilai sekarang bersih (NPV) atau tingkat pengembalian internal (IRR).
Apa itu ROI yang Baik?
Apa yang memenuhi syarat sebagai ROI yang “baik” akan bergantung pada faktor-faktor seperti toleransi risiko investor dan waktu yang dibutuhkan agar investasi menghasilkan pengembalian. Semua sama, investor yang lebih menghindari risiko kemungkinan akan menerima ROI yang lebih rendah sebagai imbalan untuk mengambil lebih sedikit risiko. Demikian juga, investasi yang membutuhkan waktu lebih lama untuk melunasi umumnya akan membutuhkan ROI yang lebih tinggi agar menarik bagi investor.
Industri Apa yang Memiliki ROI Tertinggi?
Secara historis, ROI rata-rata untuk S&P 500 adalah sekitar 10% per tahun.2 Namun, di dalamnya, mungkin ada variasi yang cukup besar tergantung pada industrinya. Misalnya, selama tahun 2022, banyak perusahaan teknologi menghasilkan pengembalian tahunan jauh di atas ambang batas 10% ini. Sementara itu, perusahaan di industri lain, seperti perusahaan energi dan utilitas, menghasilkan ROI yang jauh lebih rendah dan dalam beberapa kasus menghadapi kerugian dari tahun ke tahun.3 Seiring waktu, adalah normal jika ROI rata-rata suatu industri bergeser karena faktor-faktor seperti seperti meningkatnya persaingan, perubahan teknologi, dan pergeseran preferensi konsumen.
