Pengertian Due Diligence: Jenis, Manfaat, Tantangan

Due diligence didefinisikan sebagai proses investigasi di mana langkah-langkah yang tepat diambil untuk meminimalkan risiko keputusan yang tidak diinformasikan. Ini sebagian besar dilakukan ketika faktor risikonya sangat baik dan kemungkinan membuat kesalahan yang tidak perlu dapat dengan mudah dihindari.

Apa itu Due Diligence?

Due diligence adalah metode penelitian sistematis untuk memverifikasi keakuratan pernyataan yang diberikan. Istilah ini digunakan terutama di dunia bisnis untuk memvalidasi laporan keuangan. Tujuan dari latihan tersebut adalah untuk memastikan bahwa informasi terkait sampai ke tangan semua pemangku kepentingan sehingga mereka dapat menilai risiko secara akurat.

Ini biasanya dilakukan oleh bankir investasi, CA, pengacara perusahaan, analis yang bekerja di perusahaan VC dan PE dan beberapa kasus petugas pinjaman di bank tergantung pada sifat transaksi. Ada orang lain yang terlibat dalam proses yang menawarkan bantuan mereka seperti akuntan, manajer operasi, manajer SDM, dan sekretaris perusahaan.

Jenis Due Diligence

Due diligence umumnya dilakukan oleh perusahaan untuk menilai kemampuan, aset, bisnis, dan kinerja keuangan perusahaan yang akan diakuisisi. Berbagai jenis analisis due diligence adalah sebagai berikut-

1. Asset Due Diligence

Salah satu jenis due diligence yang umum adalah uji tuntas aset, dan mencakup:

• Daftar aset tetap dan lokasinya
• Verifikasi fisik aset tetap
• Perjanjian sewa terkait dengan peralatan
• Jadwal pembelian dan penjualan perjanjian sewa peralatan modal dalam lima tahun terakhir
• Gunakan izin
• Kebijakan judul
• Hipotek
• Perbuatan real estat

2. Financial Due Diligence

Salah satu jenis due diligence penting dalam due diligence bisnis yang memverifikasi apakah informasi keuangan yang ditampilkan dalam Memorandum Informasi Kerahasiaan atau CIM benar dan mutakhir atau tidak. Data tersebut menawarkan pemahaman yang lebih dalam tentang semua keuangan yang terkait dengan perusahaan yang diakuisisi pembeli. Itu termasuk

• Laporan keuangan tahun berjalan yang tidak diaudit bersama dengan laporan tahun lalu
• Laporan keuangan yang telah diaudit tiga tahun sebelumnya
• Rencana belanja modal
• Proyeksi organisasi dan dasar pembuatan proyeksi tersebut
• Daftar kreditur
• Daftar debitur
• Jadwal inventaris
• Analisis biaya variabel dan biaya tetap
• Analisis akun pelanggan penting
• Pemeriksaan proses pengendalian internal
• Analisis margin keuntungan
• Inspeksi pipa penjualan
• Mempelajari buku pesanan perusahaan
• Situasi hutang perusahaan yang melibatkan informasi tentang hutang jangka panjang dan jangka pendek
• Suku bunga yang berlaku
• Kemampuan perusahaan untuk membayar hutangnya yang belum terbayar
• Kemampuan perusahaan untuk mengamankan lebih banyak keuangan
• Evaluasi dan pemeriksaan struktur modal perusahaan

3. Administrative Due Diligence

Ini adalah jenis due diligence di mana item administratif terkait seperti tingkat hunian, fasilitas, dan jumlah stasiun kerja diverifikasi di bawah proses uji tuntas.

Ini memeriksa apakah penjual memiliki fasilitas dan apakah dia telah memasukkan semua biaya operasional dalam keuangan atau tidak. Metode due diligence menawarkan perkiraan biaya operasional yang wajar yang harus dikeluarkan pembeli jika terjadi ekspansi lebih lanjut dari perusahaan target.

4. Environmental Due Diligence

Salah satu due diligence yang paling penting adalah audit lingkungan untuk semua properti yang dimiliki atau disewa oleh perusahaan.

Hal ini karena jika perusahaan telah melanggar aturan dan peraturan tentang masalah lingkungan, maka terbuka untuk konsekuensi hukum dari otoritas lokal dan dapat mengakibatkan penutupan operasi. Penting untuk melakukan uji tuntas dari

• Daftar izin dan izin lingkungan
• Validasi lisensi dan izin tersebut
• Salinan semua pemberitahuan dan korespondensi dari kantor pengatur lokal dan negara bagian atau EPA
• Verifikasi fakta bahwa metode pembuangan yang digunakan oleh perusahaan sejalan dengan pedoman yang ditetapkan dan peraturan yang berlaku
• Informasi tentang apakah kewajiban lingkungan kontinjensi telah jatuh tempo

5. Taxes Due Diligence

Due diligence pajak dilakukan untuk meninjau berbagai pajak yang seharusnya dibayar oleh organisasi. Ini memberikan status semua kasus terkait pajak yang masih tertunda dengan pihak berwenang.

Ini juga memastikan bahwa perusahaan telah menunjukkan perhitungan yang tepat dan tidak ada pelaporan pajak yang kurang di koran. Kepatuhan pajak mencakup peninjauan dan verifikasi atas

• Salinan pajak penghasilan selama tiga sampai lima tahun terakhir
• Salinan semua pajak lainnya seperti pemotongan dan pajak penjualan selama tiga hingga lima tahun terakhir
• Informasi tentang audit pajak organisasi yang tertunda
• Informasi dan dokumen terkait dari kerugian operasional bersih atau NOL atau sisa kredit yang belum digunakan dari kredit atau pengurangan pajak
• Korespondensi penting dengan otoritas pajak

6. Human resources due diligence

Due diligence sumber daya manusia dilakukan secara ekstensif dan mencakup hal-hal berikut:

• Daftar dan analisis gaji dan bonus yang dibayarkan saat ini dan yang dibayarkan dalam tiga tahun terakhir masa kerja
• Daftar total karyawan dan total masa kerja mereka
• Informasi tentang posisi semua karyawan saat ini, periode pemberitahuan layanan mereka dan tanggal jatuh tempo pensiun mereka
• Daftar lowongan di perusahaan
• Dampak keuangan karena perselisihan perburuhan, prosedur pengaduan dan permintaan arbitrase
• Kebijakan SDM mengenai berbagai bentuk cuti seperti cuti sakit dan cuti tahunan
• Kontrak kerja dengan perjanjian kerahasiaan, non-persaingan dan non-permintaan antara karyawan dan perusahaan
• Informasi tentang kasus hukum apa pun yang terkait dengan mantan dan karyawan saat ini
• Analisis masalah yang terkait dengan karyawan seperti diskriminasi, pelecehan, dan pemutusan hubungan kerja yang salah
• Daftar semua informasi yang berkaitan dengan tunjangan kesehatan, pengaturan yang didanai sendiri dan permintaan arbitrase karyawan
• Jadwal hibah

7. Legal due diligence

Due diligence hukum dianggap sangat penting dan umumnya mencakup peninjauan dan pemeriksaan hal-hal berikut:

• Fotokopi Anggaran Dasar
• Salinan Memorandum
• Perjanjian waralaba atau lisensi
• Risalah rapat dewan yang telah dilakukan selama tiga tahun terakhir
• Risalah semua rapat atau tindakan pemegang saham lainnya selama tiga tahun terakhir
• Salinan jaminan yang menjadi salah satu pihak organisasi
• Salinan surat saham yang telah dikeluarkan untuk karyawan manajemen penting
• Semua kontrak material termasuk perjanjian operasi atau perseroan terbatas, kemitraan atau perjanjian usaha patungan
• Salinan jalur kredit, perjanjian pembiayaan bank dan semua perjanjian pinjaman.

BACA JUGA : Pengertian Bisnis Adalah: Tipe dan Struktur Bisnis

8. Intellectual property due diligence

Setiap entitas bisnis memiliki aset tidak berwujud yang dikenal sebagai aset kekayaan intelektual. Ini dapat digunakan untuk memonetisasi bisnis dan mencakup beberapa aset perusahaan yang paling berharga. Tinjauan due diligence kekayaan intelektual meliputi:

• Daftar paten dan aplikasi paten
• Daftar dokumen izin paten yang tertunda
• Daftar nama merek, merek dagang, dan hak cipta
• Setiap kasus klaim yang tertunda oleh atau terhadap perusahaan karena pelanggaran kekayaan intelektual

9. Strategic fit due diligence

Sangat penting untuk mengetahui apakah perusahaan pembeli berpikir untuk membeli akan cocok strategis atau tidak dengan portofolio perusahaan yang ada. Due diligence kecocokan strategis akan mencakup informasi seperti:

• Apakah perusahaan memiliki karyawan yang terbukti sangat cocok?
• Apakah perusahaan memiliki teknologi, akses pasar atau produk yang akan membuktikan lagi?
• Menilai keuntungan sinergi keuangan dan operasional yang akan terjadi dengan integrasi kedua perusahaan
• Meneliti rencana penggabungan, waktu yang dibutuhkan untuk proses dan biaya pelaksanaan proses penggabungan yang sebenarnya
• Menemukan karyawan terbaik dari kedua perusahaan untuk mengelola proses merger

10. Customer due diligence

Due diligence pelanggan melibatkan melihat basis pelanggan perusahaan di mana pembeli melihat. Ini juga melibatkan-

• Pelanggan teratas perusahaan
• Pelanggan yang melakukan pembelian total terbesar
• Pelanggan yang penting terlepas dari pengeluaran mereka saat ini
• Skor kepuasan pelanggan
• Perjanjian layanan dan cakupan asuransi yang dihasilkan
• Kebijakan kredit saat ini
• Daftar pelanggan yang telah mengalihkan kesetiaan dari perusahaan

Apa Manfaat dan Keuntungan dari Due Diligence

Keuntungan dari due diligence adalah sebagai berikut:

• Salah satu keuntungan utama due diligence adalah membantu pembeli mengonfirmasi informasi tentang keuangan, pelanggan, kontrak, dll. dari penjual
• Ini meminimalkan kesenjangan pengetahuan dan informasi antara pembeli dan penjual
• Ini mendorong pembeli untuk membuat keputusan yang tepat
• Menetapkan harapan yang jelas dan menciptakan kesadaran yang lebih besar tentang harapan dari kesepakatan
• Proses due diligence memberi pembeli kepercayaan yang dibutuhkan untuk menutup kesepakatan
• Keuntungan dari due diligence adalah memberi pembeli pilihan untuk mundur jika sesuatu yang tidak diinginkan terungkap
• Keputusan menjadi lebih baik dan penetapan harga lebih akurat karena due diligence
• Membantu menemukan masalah yang tidak diketahui yang dapat berdampak lebih besar pada proses pengambilan keputusan

Tantangan Due Diligence

Proses due diligence menghadapi beberapa tantangan sebagai berikut:

• Mungkin sulit untuk memastikan bahwa partai tersebut memenuhi setiap persyaratan peraturan dan hukum
• Sangat penting untuk menyesuaikan setiap proses
• Dalam hal ada elemen internasional dalam kesepakatan, itu harus mematuhi standar akuntansi internasional dan Undang-Undang Praktik Korupsi Asing
• Ada lebih banyak analisis dan penyelidikan yang terlibat dalam pembelian perusahaan swasta dibandingkan dengan perusahaan publik
• Pembeli sering menghadapi tantangan yang sulit ketika penjual tidak siap untuk minggir bahkan setelah menandatangani surat untuk menutup kesepakatan
• Dalam beberapa kasus, kesepakatan gagal karena penjual gagal mempersiapkan transisi dan tidak memiliki dokumen dan informasi yang diperlukan
• Perusahaan harus terbaru dalam hal memenuhi peraturan yang berubah
• Penjual terkadang menyembunyikan informasi penting dari pembeli terutama jika itu negatif

Berapa lama proses Due Diligence?

Meskipun tidak ada batas waktu yang pasti untuk due diligence, dibutuhkan waktu tiga puluh hingga enam puluh hari untuk menyelesaikan proses tersebut. Setiap kesepakatan berbeda dan mungkin durasinya lebih pendek atau lebih lama sesuai kebutuhan perusahaan. Sangat penting untuk mempertimbangkan hal berikut sebelum memutuskan garis waktu

• Apakah kesepakatannya sangat rumit?
• Industri mana yang termasuk dalam bisnis?
• Apakah entitas target besar?
• Jenis merger apa yang dilihat pembeli?
• Apakah ada properti atau hukum internasional yang terlibat dalam kesepakatan?

BACA JUGA : Inovasi Produk Adalah: Cara Melakukan Product Inovation

Kekhawatiran dari proses Due Diligence

Proses due diligence mencakup memperhatikan hal-hal berikut:

• Apakah bisnis memiliki arus kas yang baik?
• Dari mana pemasukannya?
• Apakah ada peluang pesaing baru di pasar yang dapat mempengaruhi peluang Anda?
• Apakah proyeksi keuangan dapat diandalkan?
• Apakah perusahaan memiliki kewajiban tersembunyi?
• Apakah dokumen perusahaan up-to-date?
• Apakah penjual telah memberikan semua dokumen terkait kepada pembeli?
• Apakah bisnis memiliki kehadiran online?
• Apa area pasar untuk produk atau layanan perusahaan?
• Apa posisi keuntungan? Apakah hijau atau merah?
• Apakah pasar stagnan atau masih tumbuh?
• Apakah aset fisik perusahaan telah dinilai secara layak dan wajar?
• Apakah pajaknya mutakhir?
• Apakah penjual menawarkan informasi tentang asuransi dan apa yang dicakupnya?
• Apakah penjual menawarkan semua informasi yang berkaitan dengan karyawannya?