Bailout adalah ketika sebuah bisnis, individu, atau pemerintah menyediakan uang dan/atau sumber daya (juga dikenal sebagai suntikan modal) kepada perusahaan yang gagal. Tindakan ini membantu mencegah konsekuensi dari potensi kejatuhan bisnis yang mungkin termasuk kebangkrutan dan gagal memenuhi kewajiban keuangannya.
Perusahaan dan pemerintah dapat menerima bailout yang dapat berupa pinjaman, pembelian obligasi, saham, atau suntikan dana tunai, dan mungkin mengharuskan pihak yang menerima dana talangan untuk mengembalikan bailoutn tersebut, tergantung pada persyaratannya.
Penjelasan Tentang Bailout
Dalam kebanyakan kasus, bailout diberikan hanya kepada sektor atau bisnis yang kebangkrutannya dapat berdampak buruk pada ekonomi secara keseluruhan, bukan hanya sektor pasar tertentu.
Contohnya, perusahaan yang mempekerjakan banyak orang dapat menerima dana talangan karena ekonomi tidak dapat menahan lonjakan pengangguran yang besar yang akan terjadi jika perusahaannya gagal. Perusahaan lain seringkali akan masuk dan mengambil alih bisnis yang gagal, yang disebut pengambilalihan bailout.
Membiarkan bisnis gagal dapat memiliki dampak yang signifikan bagi perusahaan itu sendiri dan perekonomian secara keseluruhan, seperti penyebaran penyakit. Di bawah ini adalah beberapa alasan tambahan mengapa meninggalkan bisnis mungkin tidak selalu menjadi pilihan terbaik dan mengapa Anda mungkin perlu mendapatkan bantuan keuangan:
- Kehilangan Pekerjaan: Gagal bisnis dapat menyebabkan banyak kehilangan pekerjaan, yang dapat mempengaruhi ekonomi secara keseluruhan. Pengangguran dapat mengurangi belanja konsumen, menurunkan pendapatan pajak, dan meningkatkan beban program jaring pengaman sosial.
- Ketidakstabilan ekonomi: Gagalnya sebuah perusahaan besar dapat menyebabkan ketidakstabilan ekonomi, terutama jika perusahaan tersebut memiliki hubungan yang kuat dengan perusahaan atau industri lain. Gagal satu perusahaan dapat menyebabkan gagal perusahaan lain, menyebabkan kerusakan ekonomi yang lebih besar.
- Hilangnya kepercayaan investor: Gagal bisnis dapat mengikis kepercayaan investor dan menyebabkan kepercayaan yang lebih besar pada sistem keuangan dan pasar saham secara keseluruhan. Hal ini dapat membuat lebih sulit bagi perusahaan lain untuk mendapatkan modal, yang dapat menyebabkan penurunan ekonomi.
- Komplikasi hukum: Proses yang menyebabkan perusahaan gagal dapat menjadi sulit dan memakan waktu, terutama jika perusahaan memiliki banyak utang atau kewajiban hukum yang rumit.
Secara keseluruhan, gagal bisnis dianggap sebagai pilihan terakhir dan seringkali dihindari dengan bailout atau dukungan keuangan lainnya. Namun, dalam beberapa situasi, itu mungkin merupakan konsekuensi yang diperlukan dan tidak dapat dihindari.
Contoh Bailout
Sejak kekacauan tahun 1792, pemerintah AS telah berurusan dengan bailout sejak lama. Sejak saat itu, pemerintah telah membantu lembaga keuangan selama dana talangan simpan pinjam tahun 1989, menyelamatkan American International Group (AIG), mendanai Freddie Mac dan Fannie Mae, pemberi pinjaman rumah yang disponsori pemerintah, dan menstabilkan bank selama bailout “terlalu besar untuk gagal” tahun 2008, yang dikenal sebagai Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat 2008 (EESA).
Selain itu, dana penyelamatan yang telah dialokasikan selama ini tidak hanya digunakan oleh industri keuangan. Selain itu, pemerintah dan entitas lain memberikan dana talangan kepada Lockheed Aircraft Corporation (LMT), Chrysler, General Motors (GM), dan industri penerbangan.
Irlandia menalangi Anglo-Irish Bank Corporation sebesar €29,3 miliar pada tahun 2010.
Bailout UE senilai €326 miliar diberikan kepada Yunani.
Yunani bukan satu-satunya negara yang membutuhkan bantuan dari luar untuk mengelola utangnya. Korea Selatan pada tahun 1997, Indonesia pada tahun 1999, Brasil pada tahun 1998, 2001, dan 2002, dan Argentina pada tahun 2000 dan 2001 adalah beberapa contoh penyelamatan lainnya.
Sangat penting untuk mengetahui bahwa banyak perusahaan yang menerima dana penyelamatan pada akhirnya akan membayar kembali pinjamannya. Chrysler dan GM melunasi kewajiban keuangan mereka, dan AIG juga melakukannya; namun, AIG mendapatkan bantuan dalam cara lain selain finansial, yang lebih sulit untuk dilacak.
Bailout memiliki banyak bentuk dan bentuk, seperti yang Anda lihat. Dengan setiap dana talangan baru, buku catatan dibuka kembali, dan penghargaan terbesar untuk penerima diperbarui. Pertimbangkan beberapa upaya penyelamatan keuangan yang telah terjadi sejak lama.
BACA JUGA : Modal Adalah: Penggunaan, Struktur dan Jenis
Bailout Industri Keuangan
Pada tahun 2008, pemerintah AS memberikan bantuan talangan yang paling besar yang pernah diberikan setelah krisis keuangan global. Penyelamat ini ditujukan kepada perusahaan keuangan terbesar di dunia, yang telah mengalami kerugian yang signifikan sebagai akibat dari runtuhan pasar hipotek subprime dan krisis kredit yang diikutinya. Karena banyak orang yang tidak dapat membayar hipotek mereka, bank kehilangan banyak pinjaman.
Setelah kegagalan perusahaan keuangan seperti Countrywide, Lehman Brothers, dan Bear Stearns, pemerintah memberikan bantuan besar. Presiden George W. Bush menetapkan Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat tahun 2008, yang memulai Program Bantuan Aset Bermasalah (TARP) pada 3 Oktober 2008. TARP memungkinkan Departemen Keuangan AS untuk membelanjakan hingga $700 miliar untuk membeli aset-aset yang bermasalah dari neraca berbagai institusi keuangan.
Pada akhirnya, TARP memberikan lembaga keuangan dana lebih dari $443 miliar, yang merupakan bailout terbesar dalam sejarah keuangan hingga saat ini.
Bailout Industri Otomotif
Selama krisis ekonomi 2008, produsen mobil seperti Chrysler dan General Motors (GM) juga mengalami kerugian. Mereka mengklaim bahwa mereka tidak akan dapat bertahan jika mereka tidak menerima dana talangan dari pembayar pajak.
Karena penurunan penjualan yang disebabkan oleh lonjakan harga gas dan ketidakmampuan banyak pelanggan untuk mendapatkan kredit mobil, para produsen mobil berada di bawah tekanan. Khususnya, penjualan SUV dan mobil yang lebih besar turun karena harga pompa bensin yang tinggi. Pada saat yang sama, persyaratan pinjaman bank diperketat, yang menghambat penjualan mobil, membuat masyarakat kesulitan mendapatkan pembiayaan, termasuk kredit mobil, selama krisis keuangan.
Meskipun TARP ditujukan untuk perusahaan keuangan, kedua produsen mobil ini akhirnya memperoleh sekitar $63,5 miliar untuk tetap bertahan. Chrysler, sekarang dikenal sebagai Fiat-Chrysler (FCAU), dan GM keluar dari kebangkrutan pada Juni 2009 dan tetap menjadi salah satu produsen mobil terbesar di dunia.
Setelah memperoleh kembali $ 377 miliar dari $ 443 miliar yang disebarkan pada April 2021, GM dan Chrysler membayar kembali pinjaman TARP mereka beberapa tahun lebih cepat dari jadwal. Pada akhirnya, Departemen Keuangan AS menghapus sekitar $66 miliar, termasuk kerugian saham.
BACA JUGA : Apa itu Lender? Bagaimana Lender Mengambil Keputusan
Mengapa Perusahaan Harus Diberi Bailout?
Jika sebuah perusahaan menghadapi masalah keuangan yang signifikan yang mengancam eksistensinya, seperti hutang yang menumpuk, pendapatan yang menurun, atau penurunan pasar yang tiba-tiba, maka perusahaan tersebut mungkin membutuhkan dana talangan. Bailout dapat membantu bisnis mendapatkan dana yang diperlukan untuk terus beroperasi, merestrukturisasi bisnis, dan melunasi utang. Sebuah perusahaan biasanya akan diberi dana talangan hanya jika membiarkan mereka gagal akan berdampak besar pada ekonomi secara keseluruhan.
Bailout bermanfaat karena dapat mencegah keruntuhan sebuah perusahaan atau industri, mempertahankan pekerjaan, dan menjaga stabilitas ekonomi. Ini terutama berlaku jika keruntuhan sebuah perusahaan memiliki efek riak yang dapat mengakibatkan kegagalan perusahaan yang lebih besar.
Apa saja Risiko Bailout?
Salah satu risiko bailout adalah kemungkinan moral hazard, di mana perusahaan dapat bertindak sembrono dan mengambil terlalu banyak risiko karena tahu bahwa mereka akan ditalangi jika mereka gagal. Risiko lainnya adalah biaya yang harus ditanggung oleh pembayar pajak atau investor lain, yang mungkin harus menanggung biaya bailout tanpa menghasilkan banyak keuntungan.
Apa saja Ketentuan Bailout?
Untuk menerima bailout, biasanya ada kondisi atau persyaratan yang ditetapkan, seperti rencana restrukturisasi atau perubahan pada manajemen dan operasi perusahaan. Ketentuan bailout akan berbeda-beda menurut kasus. Selain itu, bailout dapat disertai dengan persyaratan tertentu, seperti pembatasan kompensasi eksekutif, batas utang, atau peningkatan pengawasan dan akuntabilitas. Kondisi-kondisi ini diciptakan untuk memastikan bahwa perusahaan tetap stabil secara finansial dan tidak perlu mendapatkan dana talangan di masa depan.
