EBITDA, atau Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan Amortisasi, hanyalah ukuran profitabilitas operasi perusahaan. Ini adalah indikator nilai riil bisnis yang tidak dapat dimanipulasi oleh strategi akuntansi.
Apa itu EBITDA
EBITDA adalah pengukuran kinerja keuangan perusahaan sebelum faktor eksternal memengaruhi profitabilitasnya, seperti pajak dan bunga. Kadang-kadang digunakan sebagai pengganti laba bersih sebagai alternatif yang baik. Meskipun perusahaan tidak perlu melaporkan EBITDA, ini merupakan estimasi yang baik untuk kelangsungan operasional perusahaan karena menentukan arus kas bersih.
EBITDA tidak mudah. Ini memiliki keterbatasan. Tetapi sebelum membahas detailnya, mari kita pahami konsepnya secara adil.
EBITDA adalah pengukuran kinerja keuangan perusahaan sebelum faktor eksternal memengaruhi profitabilitasnya, seperti pajak dan bunga. Kadang-kadang digunakan sebagai pengganti laba bersih sebagai alternatif yang baik. Meskipun perusahaan tidak perlu melaporkan EBITDA, ini merupakan estimasi yang baik untuk kelangsungan operasional perusahaan karena menentukan arus kas bersih.
EBITDA tidak mudah. Ini memiliki keterbatasan. Tetapi sebelum membahas detailnya, mari kita pahami konsepnya secara adil.
EBITDA menentukan pendapatan perusahaan sementara tidak termasuk biaya non-operasional yang tidak dapat dikendalikan oleh perusahaan, seperti biaya bunga atau keuangan utang, pajak, depresiasi, dan lain-lain. Ini juga, kemudian, menjadi ukuran yang baik untuk membandingkan kelangsungan hidup dan daya tarik perusahaan yang berbeda ukuran dalam industri, bagi investor. EBITDA, dengan kata lain, mewakili arus kas perusahaan. EBITDA merupakan varian dari pendapatan operasional atau EBIT (Earnings Before Interest and Taxes).
Dalam memahami pengecualian, kita akan lebih memahami bagaimana EBITDA hanya melihat variabel yang terkait dengan operasi.
- Bunga adalah biaya yang dikeluarkan bisnis karena perubahan suku bunga, pembayaran kembali pinjaman, dan lain-lain.
- Pajak meliputi pajak yang dibayarkan kepada negara, pusat, pajak langsung dan tidak langsung.
- Penyusutan adalah biaya non-tunai yang terjadi pada pemeliharaan dan keausan aset.
- Amortisasi adalah biaya aset tidak berwujud yang tersebar selama umur aset, yang dapat ditentukan sebelumnya. Aset ini dapat mencakup hak cipta, paten, perjanjian, kontrak, dan biaya organisasi.
LTM EBITDA
LTM atau EBITDA Dua Belas Bulan Terakhir lebih tepat karena memberi Anda penghasilan sebelum bunga, pajak, dan depresiasi selama 12 bulan terakhir. Ini memberi analis gambaran yang jelas tentang operasi perusahaan saat ini.
Cara Menghitung EBITDA
EBITDA cukup mudah untuk dihitung salah satu kelebihan menggunakan EBITDA untuk mengukur profitabilitas. Analis menghitung EBITDA dari laporan keuangan perusahaan yang tersedia meskipun tidak secara eksklusif dilaporkan.
Informasi tentang pendapatan, pajak, dan bunga dilaporkan dalam laporan laba rugi perusahaan sebagai norma, dan pengurangan yang terkait dengan depresiasi dan amortisasi disebutkan dalam laporan arus kas keluar. Analis menggunakan keduanya untuk menurunkan ETIBDA.
Cara sederhana untuk menghitung EBITDA adalah dengan mengambil laba operasi perusahaan, yang disebut laba sebelum bunga dan pajak, dan kemudian menambahkan nilai penyusutan dan amortisasi. Ini adalah pendekatan jalan pintas tetapi berfungsi dengan baik.
EBITDA cukup mudah untuk dihitung – salah satu kelebihan menggunakan EBITDA untuk mengukur profitabilitas. Analis menghitung EBITDA dari laporan keuangan perusahaan yang tersedia meskipun tidak secara eksklusif dilaporkan.
Informasi tentang pendapatan, pajak, dan bunga dilaporkan dalam laporan laba rugi perusahaan sebagai norma, dan pengurangan yang terkait dengan depresiasi dan amortisasi disebutkan dalam laporan arus kas keluar. Analis menggunakan keduanya untuk menurunkan ETIBDA.
Cara sederhana untuk menghitung EBITDA adalah dengan mengambil laba operasi perusahaan, yang disebut laba sebelum bunga dan pajak, dan kemudian menambahkan nilai penyusutan dan amortisasi. Ini adalah pendekatan jalan pintas tetapi berfungsi dengan baik.
Ada dua rumus yang sangat sederhana untuk menghitung EBITDA. Pertama adalah rumus panjang dan detail dan yang kedua jika jalan pintas.
EBITDA= Laba bersih+Bunga+Pajak+Penyusutan+Amortisasi
EBITDA= Pendapatan Operasional + Penyusutan + Amortisasi
Apa itu EBITDA Margin?
Bagaimana Anda tahu jika EBIDTA suatu perusahaan cukup baik? (Orang juga menggunakan EBIT atau EBITA sebagai pengganti EBITDA. EBIT adalah pendapatan sebelum bunga dan pajak atau margin operasi. EBITA adalah pendapatan sebelum bunga, pajak dan amortisasi).
Anda perlu melihat margin EBITDA perusahaan untuk itu. EBITDA Margin dapat ditentukan dengan membagi total EBITDA dengan total pendapatan perusahaan. Margin EBITDA merupakan indikasi dari rasio profitabilitas perusahaan. Ini mengukur EBITDA sebagai persentase dari pendapatan. Ini kemudian digunakan untuk mengukur kinerja perusahaan terhadap metrik kinerja industri.
BACA JUGA : Minimum Viable Product: Manfaat, Jenis, Contoh Cara Membangun MVP
Apa yang ditunjukkan oleh margin EBITDA tentang Perusahaan?
Margin EBITDA yang lebih tinggi menunjukkan peluang pertumbuhan yang kuat bagi investor karena margin EBITDA yang tinggi menunjukkan beban operasional yang lebih rendah terkait pendapatan secara keseluruhan.
Mari kita lihat contohnya,
Perusahaan ABC memiliki total pendapatan senilai Rs. 1,5 crore. Ini memiliki EBITDA 15 lakh. Margin EBITDA perusahaan berada di 10%.
Sekarang, misalkan perusahaan XYZ memiliki margin EBITDA 8%, ini berarti bahwa antara perusahaan ABC dan XYZ, semua faktor lainnya tetap konstan, ABC memiliki rasio profitabilitas operasi yang lebih tinggi dan biaya operasional yang lebih rendah. Margin EBITDA atau EBIT margin yang lebih tinggi juga menunjukkan fleksibilitas dalam pemotongan biaya oleh suatu perusahaan.
Perbedaan Antara EBITDA dan EBITDA yang Disesuaikan
Apa yang dilakukan EBITDA yang disesuaikan adalah, itu hanya menstandardisasi arus kas dan pendapatan dan menghilangkan anomali, sehingga analis dapat membandingkan EBITDA dua perusahaan dengan lebih baik.
Dalam menghitung EBITDA yang disesuaikan, kami menghilangkan biaya satu kali, jarang, dan tidak berulang yang mungkin tidak berdampak langsung pada operasi perusahaan sehari-hari. Ini termasuk
Keuntungan atau kerugian satu kali yang belum direalisasi
- Litigasi
- Pengeluaran non tunai
- Kompensasi dalam bentuk saham
- Penghapusan aset,
- Keuntungan/kerugian selisih kurs, antara lain
Arti dan Pentingnya EBITDA Multiple:
EBITDA Multiple tergantung pada faktor lain yang disebut Nilai Perusahaan yang merupakan jumlah kapitalisasi pasar, hutang yang tercatat, saham minoritas, dan saham preferen, dikurangi uang tunai.
EBITDA Multiple diturunkan dengan membagi Nilai Perusahaan dengan EBITDA.
EBITDA Multiple=Nilai Perusahaan/EBITDA
Pentingnya Rasio Ganda EBITDA
Rasio EBITDA Multiple memberi sinyal jika suatu perusahaan dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah. Kelipatan memperhitungkan hutang perusahaan, yang membuatnya lebih jelas bagi pembeli dan analis, bersama dengan EBITDA, untuk melihat bagaimana perusahaan akan melakukannya dengan hutang yang diberikan pada pembukuannya. Rasio berganda EBITDA yang tinggi menunjukkan perusahaan mungkin dinilai terlalu tinggi karena EBITDA relatif rendah. Rasio berganda EBITDA yang rendah menunjukkan perusahaan mungkin relatif undervalued.
BACA JUGA : Apa itu Total Addressable Market? Metode dan Cara Menghitung TAM
Pentingnya EBITDA
Inilah mengapa Anda membutuhkan EBITDA untuk penilaian paling akurat dari bisnis perusahaan.
1. Memberi Anda gambaran yang jelas tentang nilai sebenarnya perusahaan
Membandingkan perusahaan lebih mudah; EBITDA menghilangkan dampak elemen seperti pembiayaan modal, depresiasi modal atau pajak.
2. Nilai demonstratif
EBITDA adalah fokus untuk analis penilaian, bankir investasi atau investor ekuitas swasta. Itu karena saat membeli atau menilai bisnis, penting untuk mengetahui seberapa mampu perusahaan menghasilkan arus kas untuk menopang dirinya sendiri dan apakah itu dapat memberikan pengembalian yang baik kepada pemegang sahamnya.
3. Nilai margin EBITDA
Juga, peningkatan margin EBITDA berbanding lurus dengan peningkatan nilai perusahaan. Ini adalah rasio paling sederhana untuk membuktikan nilai bisnis perusahaan dalam hal biaya operasi relatif terhadap total pendapatan.
